本科目是正精算师级别资产管理专业类别的考试科目之一。考生应掌握中国资本市场与保险投资相关的法律法规及有关规定；了解国际国内金融市场及相关投资工具的基本情况；掌握现代投资学的理论；掌握权益定价、债券定价以及衍生品定价的理论与模型，并能够进行计算；掌握资产组合管理理论，并能够结合保险公司的负债特征进行相应的资产组合管理；理解宏观经济及相关政策对资产组合的影响，并能够在综合分析的基础上，做出相应的资产负债管理及资产配置策略。
考试内容：
一、法律法规（分数比例约为5%）
保险资金运用相关法律法规及规范性文件，包括金融管理部门发布的部门规章及规范性文件等
二、金融市场及相关投资工具（分数比例约为15%）
（一）中国金融市场和国际金融市场的概况及特点
（二）国内外主流的投资工具以及金融衍生品
（三）不同类别资产及其风险收益特征，包括但不限于：货币市场工具、固定收益产品、股票及股票型基金等权益类产品、未上市股权及不动产等另类投资、金融衍生品（远期、期货、互换、期权）及结构化产品
三、投资学理论（分数比例约为15%）
（一）投资学的基础理论
（二）最优资产组合以及资本资产定价模型
（三）单（多）因素模型
（四）套利定价方法
（五）市场有效性理论及其对资产组合管理的意义
四、资产定价理论（分数比例约为25%）
（一）固定收益资产的定价理论、模型及计算
（二）权益资产的定价理论、模型及计算
（三）金融衍生品（权益及利率衍生品）的定价理论、模型及计算
五、资产组合管理（分数比例约为30%）
（一）资产组合管理理论基础
（二）资产配置的一般理论、方法与模型
（三）固定收益组合构建策略与管理以及案例分析
（四）权益组合构建策略与管理以及案例分析
（五）投资组合业绩评价
六、保险公司投资管理实务（分数比例约为10%）
（一）宏观经济对保险公司资产配置策略的影响
（二）在监管框架下，结合保险公司负债特征及公司风险偏好，对投资资产的定性或定量分析
（三）不同经济与资本市场环境下保险公司的资产负债管理策略及战术资产配置策略