财务报表分析：财务报表是企业经营情况和财务状况的直观反映，考生需要深入理解资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表的结构与作用。通过财务比率分析，如流动比率、速动比率、资产负债率、净利润率等，评估企业的短期偿债能力、长期偿债能力和盈利能力。
同时，要掌握财务趋势分析方法，比较连续几年的财务数据，观察企业业绩变化趋势，为投资决策提供依据。此外，企业合并会计处理也是重点，比如收购当年非控制权益（NCI）的计量方法，若题干出现“fair value option”需选公允价值法，否则默认比例法，考生需准确判断并运用。
公司金融基础：资本结构与成本是公司金融的核心内容之一。公司的资本结构由债务和股本组成，资本结构的选择会影响资本成本，进而影响公司价值。资本成本包括债务成本和权益成本，债务成本通常较低，因为利息可税前扣除，而权益成本较高。考生要理解如何计算资本成本，以及如何通过优化资本结构实现公司价值最大化。
股利政策与投资决策也至关重要，股利政策涉及是否支付股利、支付多少股利等决策，这会影响公司的现金流和再投资能力。管理层需要权衡股利支付和留存收益的再投资关系，制定出最佳的股利政策，考生需掌握不同股利政策的特点和影响因素。
权益投资与固定收益
权益投资：权益投资部分需要考生掌握高级估值模型，如股息折现模型（DDM）、自由现金流折现模型（FCFE和FCFF）等，要准确区分不同模型的应用场景和计算方法。同时，考生还需要了解权益投资策略与风险管理，包括如何根据不同的市场环境和投资者需求制定投资策略，以及如何识别和管理权益投资中的风险。
此外，可比公司法中的乘数调整也是重点，对于高杠杆公司，使用EV/EBITDA乘数时需再减净负债，否则会高估价值。
固定收益：固定收益部分的重点是含权债估值，考生要牢记可赎回债价值=无期权债价值——看涨期权价值，可回售债价值=无期权债价值 看跌期权价值，避免符号错误。对于含提前偿付风险的MBS久期，使用有效久期时，要记得把prepayment speed变化±Δr代入模型，否则会导致久期低估。
另外，考生还需要掌握固定收益证券的定价原理、利率风险衡量指标（如久期和凸性）等知识，能够分析不同固定收益证券的风险收益特征。
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